您现在的位置:主页 > H好生活 >哈森泰博撤出多数新兴市场,现金、美日短债、日圆为王 >

哈森泰博撤出多数新兴市场,现金、美日短债、日圆为王

栏目:H好生活 | 来源:http://www.sb970.com | 时间:2020-06-25
哈森泰博撤出多数新兴市场,现金、美日短债、日圆为王

知名基金经理人哈森泰博(Michael Hasenstab)之前大举投入高风险但不致违约的国家,不但赚到丰硕利润,也为富兰克林坦伯顿建立规模近 2,000 亿美元的公债系列基金。然而,这个策略在今年阿根廷股汇惨崩之际踢到大铁板,投资人面临亏损窘境。现在,哈森泰博决定撤出多数新兴市场并建立庞大现金部位,为近期可能爆发的市场抛售潮预做準备。

华尔街日报 17 日报导,哈森泰博表示,「这是我们 10 年来变动最大的一次,虽然这等同放弃报酬,但我们不想在投资循环的末期,追逐难以流动且又昂贵的资产。」在下一次市场抛售潮降临前,哈森泰博坦言他的绩效将不如较为积极的同业。

现在,哈森泰博管理的富兰克林坦伯顿全球债券基金(Templeton Global Bond Fund),有 44% 的资产配置到现金与美国、日本的短天期公债,比例高于年初的 36%,今年对日圆的配置比例也拉升至大约 40%,原因是日圆为避险货币,在全球动荡的年代表现可期。

他也投资了一些北欧货币,并押注美国短天期公债价格会上涨、长天期公债将遭到抛售。部分像是巴西、墨西哥等新兴市场的投资部位获得保留。哈森泰博在 2008 年金融海啸爆发时也採取同样策略,根据晨星(Morningstar)资料,当时他的基金报酬 6.28%、远优于标準普尔 500 指数的 37% 跌幅。

受到阿根廷 8 月以披索计价的公债因该国坦承违约而崩溃,以及公债投资策略错误的冲击,上述全球债券基金今年来亏损 0.85%,逊于同类型指标的 6.3% 报酬。晨星资料显示,全球债券基金管理的资产已从 2013 年的 720 亿美元高峰萎缩至 300 亿美元。

英国金融时报 8 月 14 日报导,根据计算,哈森泰博掌管的 113 亿美元富兰克林坦伯顿新兴国家固定收益基金(Templeton Emerging Markets Bond Fund),8 月 12 日净值下挫 3.5%,损失约有 4 亿美元。晨星资料显示,该档基金对阿根廷的曝险度有 10%。

规模 174 亿美元的富兰克林坦伯顿全球债券总报酬基金美元 A(Templeton Global Total Return Fund Class A),净值也下跌 2.5%,损失达 4.4 亿美元。规模 331 亿美元的富兰克林坦伯顿全球债券基金(Templeton Global Bond Fund),净值则下滑 1.8%,损失约有 5.92 亿美元。哈森泰博共同管理的其他三档对阿根廷债市有明显曝险的基金,当天的总损失也接近 3.62 亿美元。

富兰克林并非唯一受到冲击的基金公司。根据 J.P. 摩根调查,截至 7 月底,「加码」阿根廷是最拥挤的交易之一。安石集团(Ashmore Group)、富达投资(Fidelity)管理的基金也面临庞大损失。

上一篇:
下一篇: